アクティブ運用

従来の債券運用では、特定の指標に連動させることが一般的でした。この方法では、運用者は市場の状況に関わらず、指標に含まれる債券への投資を余儀なくされ、柔軟な判断が難しいという制約がありました。例えば、ある国の経済状況が悪化しても、指標に多く含まれている場合、その国債を保有し続けなければならないことがあります。しかし、制約の少ない債券戦略では、このような制約を排除し、運用者が市場の状況や将来の見通しに基づいて、より自由な投資判断を行うことが可能です。これにより、市場の歪みや投資機会を捉えやすくなり、より積極的に収益を追求できます。もちろん、制約がないということは、運用者の能力がより直接的に運用成績に影響することを意味します。そのため、この戦略を採用する際には、運用会社の投資に対する考え方や運用チームの経験などを慎重に評価することが大切です。投資家自身も、この戦略のリスクと収益の特性を十分に理解し、ポートフォリオ全体のリスク管理を適切に行う必要があります。

積極的な資産運用とは、市場全体の平均的な収益率を上回ることを目指す運用方法です。市場は常に効率的ではなく、情報や分析力に差がある投資家が存在するため、市場には歪みが生じるという考えに基づいています。効率的市場仮説とは異なり、積極的な運用では、そのような市場の非効率性を利用して高い収益を狙います。具体的には、個々の企業の詳細な分析や経済の動向予測、市場心理の分析など、広範囲にわたる調査と分析を行います。そして、割安と判断される株式や将来の成長が期待できる資産を選び出し、投資の組み合わせに組み入れます。市場平均に連動するよう設計されたインデックス連動投資信託などの消極的な運用とは対照的です。消極的な運用は市場全体の成長に合わせた収益を目指し、手数料が比較的低いのが特徴です。一方、積極的な運用は、専門知識を持つ運用担当者が投資判断を行うため、手数料は高くなる傾向があります。しかし、市場平均を大きく上回る収益を得られる可能性も秘めているのです。

積極的危険度とは、投資信託などが市場平均を上回る成果を目指す際に生じる、基準となる指標からの変動幅を示すものです。 投資を行う際、市場全体の動きを示す指標を基準として、それを上回る収益を目指す運用方法があります。この方法では、独自の判断で投資先を選定するため、どうしても基準となる指標とのずれが生じます。 このずれがどの程度変動するかを示すのが積極的危険度です。 積極的危険度が高いほど、基準となる指標から大きく上回る可能性もあれば、大きく下回る可能性もあります。 投資を行う皆さんは、ご自身の投資目標やどこまで危険を許容できるかに合わせて、この積極的危険度を考慮し、適切な運用方法を選ぶ必要があります。 投資信託を選ぶ際には、その信託の積極的危険度がどれくらいあるかを確認することが大切です。積極的危険度は、その投資信託がどれだけ積極的に高い収益を狙っているかの指標となるからです。 危険を避けたい方は、積極的危険度が低い投資信託を、高い収益を狙いたい方は、積極的危険度が高い投資信託を選ぶこともできます。 ただし、高い積極的危険度は、必ず高い収益につながるわけではありません。市場の状況によっては、積極的危険度が高い投資信託が、基準となる指標を下回ることもあります。