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要因投資は、従来の資産配分とは異なる新しい投資戦略として、近年注目を集めています。この手法では、株価や個々の銘柄の収益とリスクに影響を与える共通の特性、「要因」に着目します。具体的には、国、産業、割安度、規模、価格変動の大きさなどが要因として挙げられます。 これらの要因は、市場全体の動きとは異なる、特定の収益源となる可能性を秘めています。要因投資の中核となる考え方は、これらの要因を特定し、それらに基づいて投資の組み合わせを構築することで、市場平均を上回る収益を目指すことです。 重要な点として、要因は時間とともに変化する可能性があるため、定期的な見直しと調整が必要となります。また、要因投資は、危険を管理するという観点からも有効です。特定の要因に偏った投資の組み合わせは、市場全体の変動に対する強さを持つ一方で、その要因特有の危険にさらされる可能性もあります。 したがって、要因投資を行う際には、自身の投資目標、危険に対する許容度、そして各要因の特性を十分に理解することが不可欠です。要因投資は、単純な指標に連動する投資とは異なり、より積極的な運用を目指す投資家にとって魅力的な選択肢となりえます。