共分散

共分散は、二つの資産がお互いにどのような影響を与え合っているかを示す指標です。具体的には、それぞれの資産の収益率が平均からどれくらい変動するかを測り、その変動を掛け合わせた平均値を算出します。この値が正であれば、一方の資産の収益が上がると、もう一方も上がる傾向があることを意味します。逆に負の値であれば、一方が上がるともう一方は下がる傾向にあると言えます。共分散は、投資の組み合わせを考える上で非常に大切です。異なる動きをする資産を組み合わせることで、全体のリスクを軽減できる可能性があります。ただし、共分散の値は資産の変動幅に左右されるため、絶対的な基準にはなりません。そのため、より扱いやすい相関係数という指標が用いられることが一般的です。