年金ALM

負債連動型投資は、将来の支払い義務を見据えた資産運用です。例えば、企業年金が将来の年金給付に必要な資金を準備するために、この手法が用いられます。従来の運用方法とは異なり、負債の変動に連動するように資産を管理し、金利の変動が負債に与える影響を抑えることを目指します。具体的には、金利が上がれば負債の価値は下がり、金利が下がれば価値が上がるという特性を利用し、資産も同じように変動するように調整します。この調整には、金利交換契約などの金融派生商品が使われることがあります。負債連動型投資は、高い利益を追求するよりも、将来の支払いを確実に行うためのリスク管理を重視する運用方法と言えるでしょう。企業年金基金にとって、年金の支払いは最も重要な課題であり、その確実性を高めるこの投資手法は、近年注目されています。