現代ポートフォリオ理論

現代投資理論は、資産を組み合わせた運用方法を最適化するための理論です。これは、危険度と期待される収益の関係を数値で分析し、投資家が目標や危険に対する許容度に応じて最適な資産の組み合わせを構築する手助けをします。この理論の基礎は、ハリー・マコーヴィッツによって確立されました。彼は、収益率の期待値と危険度を示す標準偏差を用いて、株式などの選択を数式化しました。さらに、投資家の満足度を最大化するという考え方を導入し、数学的な問題として扱えるようにしました。これにより、投資家は直感に頼るのではなく、客観的なデータに基づいて投資判断を下せるようになりました。この理論は、資本資産評価モデルや裁定価格理論など、多くの発展的な理論を生み出す基盤となり、現代の金融市場における投資戦略に不可欠なものとなっています。長期的な資産形成を目指す上で、現代投資理論を理解することは非常に重要です。