経過利子

債券の取引で使われる「利含み」とは、経過利子を含めて債券の売買価格を計算することです。債券は定期的に利子が支払われますが、取引は利子の支払い日と次の支払い日の間に行われることがよくあります。この場合、直近の利子支払い日から売買日までの期間に応じて、利子相当額（経過利子）が発生します。買い手はこの経過利子を売り手に支払うことで取引が成立します。 利含みで計算された価格は、債券の市場価格に経過利子を加えたものです。これにより、売り手は本来受け取るはずの利子を受け取り、買い手は必要な利子のみを支払うことになり、取引の公平性が保たれます。利含みの計算は、債券投資家が損をしないために不可欠であり、市場の透明性を高める上でも重要です。

債券取引で使われる裸値段とは、債券の売買価格から、経過利子を除いた価格のことです。経過利子は、債券の発行日、または直近の利払い日から売買日までの期間に応じて発生する利子を指します。債券価格は、市場金利や発行元の信用状況などによって変動しますが、裸値段はこれらの要素を反映した、債券自体の価値を示す指標となります。 例えば、同じ種類の債券でも、売買日によって経過利子が異なるため、実際に支払う金額は変わります。しかし、裸値段を見ることで、経過利子の影響を受けずに債券そのものの価値を比較できます。投資家にとって裸値段を理解することは、債券投資の判断材料として重要です。複数の債券を比較する際は、裸値段を用いることで、より正確な評価が可能です。また、債券価格の変動を分析する際にも、裸値段を用いることで、市場の動向を把握できます。裸値段は、債券市場の透明性を高め、投資家が合理的な判断をするための情報源となります。